No primeiro semestre de 2022, os preços do mercado interno de propileno aumentaram ligeiramente em relação ao ano anterior, sendo os custos elevados o principal fator de influência para sustentar os preços do propileno.No entanto, a contínua liberação de nova capacidade de produção levou a um aumento da pressão sobre a oferta do mercado, mas também sobre o aumento do preço do propileno, a primeira metade da rentabilidade global da cadeia da indústria do propileno diminuiu.No segundo semestre do ano, a pressão do lado dos custos poderá diminuir ligeiramente, enquanto o lado da oferta e da procura deverá aumentar o impacto dos preços do propileno no segundo semestre do ano deverá subir e depois cair, o valor médio o nível de preços poderá não ser tão elevado como no primeiro semestre.

Os principais fatores que afetaram o mercado nacional de propileno no primeiro semestre de 2022 são os seguintes.

1. Aumentos significativos de custos em relação ao ano anterior, formando um suporte favorável aos preços do propeno.

2. Tendência de aumento da oferta total, o que prejudica o aumento dos preços do propileno.

3. Aumento da procura, mas diminuição dos lucros a jusante, impulso relativamente limitado aos preços do propileno.

As matérias-primas de propileno aumentam mais do que os produtos a jusante, a rentabilidade da cadeia da indústria diminui

No primeiro semestre de 2022, o preço dos produtos da cadeia da indústria do propileno aumenta, desde as matérias-primas até os produtos a jusante, em ordem decrescente.Como pode ser visto na tabela abaixo, o preço do petróleo bruto e do propano como principais matérias-primas do propileno aumentou significativamente no primeiro semestre do ano, especialmente os preços do petróleo aumentaram 60,88% em relação ao ano anterior, levando a um significativo aumento dos custos de produção de propeno.Em comparação com as matérias-primas, os preços domésticos do propileno aumentaram menos de 4% em relação ao ano anterior, e a indústria do propileno sofreu perdas significativas.Os preços dos derivados de propileno downstream caíram ano a ano, principalmente os preços de óxido de propileno, álcool butílico, acrilonitrila e acetona caíram de forma mais significativa.A rentabilidade dos derivados de propileno a jusante diminuiu geralmente no primeiro semestre do ano devido à combinação do aumento dos preços das matérias-primas e da queda dos preços dos próprios produtos.

Os custos do propeno aumentaram significativamente em relação ao ano anterior, apoiando favoravelmente os preços do propeno

Os custos aumentaram significativamente, com a maioria dos processos incorrendo em perdas.A rentabilidade da indústria de propileno em 2022 foi fraca no primeiro semestre do ano, com diferentes custos de processo de propileno aumentando a taxas diferentes ano a ano, de 15% a 45%, indicando um aumento significativo nos preços das matérias-primas.Embora o centro de gravidade dos preços do propileno também tenha subido, a taxa de aumento foi inferior a 4%.Como resultado, o lucro de diferentes processos de propileno caiu significativamente ano após ano, de 60% a 262%.Com exceção do propileno à base de carvão, que foi ligeiramente rentável, os restantes processos de propileno registaram perdas significativas.
A tendência da oferta total de propileno está aumentando, arrastando os preços do propileno para cima

Nova capacidade continua a ser libertada, com crescimento simultâneo da capacidade de produção.O primeiro semestre de 2021 inclui a segunda fase da Refinaria de Zhenhai, Lihua Yi, Qi Xiang, Xinyue, Xinjiang Hengyou, Srbang, Anqing Tai Hengfa, Xintai, Tianjin Bohua, etc.A nova capacidade é distribuída principalmente em Shandong e no leste da China, com uma pequena distribuição no noroeste, norte e centro da China.O processo de produção da nova capacidade é principalmente PDH, também existem processos de produção de craqueamento individual, craqueamento catalítico, MTO e MTP.3,58 milhões de toneladas de nova capacidade doméstica de propileno foram adicionadas no primeiro semestre de 2022, e a capacidade doméstica total de propileno cresceu para 53,58 milhões de toneladas.A liberação de nova capacidade de propeno levou a um aumento na produção, com produção nacional total de propeno de 22,4 milhões de toneladas no primeiro semestre de 2022, um aumento de 5,81% em relação ao mesmo período de 2021.

O preço médio das importações aumentou ano após ano e o volume das importações diminuiu significativamente.O preço médio de importação do primeiro semestre de 2022 aumentou ano após ano e as oportunidades de arbitragem para bens importados foram limitadas.Em particular, em Abril de 2022, as importações nacionais de propileno foram de apenas 54.600 toneladas, um mínimo histórico nos últimos 14 anos.Espera-se que as importações totais de propileno no primeiro semestre de 2022 sejam de 965.500 toneladas, uma queda de 22,46% em relação ao mesmo período de 2021. À medida que a oferta doméstica de propileno continua a aumentar, a participação no mercado de importação é ainda mais comprimida, em linha com as expectativas do mercado.
A procura de propileno aumenta, mas os lucros a jusante diminuem, impulso relativamente limitado aos preços do propileno

O consumo de propeno cresceu ano a ano com a liberação de nova capacidade downstream.O primeiro semestre de 2022 incluiu o comissionamento de uma série de unidades downstream, incluindo Lianhong New Materials, planta de polipropileno Weifang Shu Skin Kang, Refinaria Lijin, planta de acrilonitrila Tianchen Qixiang, Zhenhai II, planta de óxido de propileno Tianjin Bohua e planta de acetona ZPCC, impulsionando o crescimento do consumo de propileno.A nova capacidade downstream também está concentrada em Shandong e no leste da China, com uma pequena distribuição no norte da China.23,74 milhões de toneladas de consumo doméstico de propeno downstream no primeiro semestre de 2022, um aumento de 7,03% em comparação com o mesmo período de 2021.

As empresas nacionais estão exportando ativamente e o volume de exportação de propileno aumentou ano após ano.Com a rápida expansão da capacidade de produção doméstica de propileno e o aumento significativo da pressão competitiva do mercado, algumas fábricas tradicionais estão ativamente à procura de oportunidades de exportação, juntamente com o surgimento da fase espacial de arbitragem, o volume de exportação de propileno aumentou significativamente ano após ano.
O lucro dos produtos downstream encolheu, a capacidade de aceitar os preços das matérias-primas diminuiu.no primeiro semestre de 2022, os preços das matérias-primas aumentaram, enquanto os preços dos derivados de propileno a jusante caíram principalmente, a rentabilidade dos produtos a jusante de propileno diminuiu em geral.Entre eles, a rentabilidade do butanol e do ácido acrílico é relativamente estável, e a rentabilidade do método ECH do propileno é aumentada.No entanto, os lucros de polipropileno em pó, acrilonitrila, fenol cetona e óxido de propileno diminuíram significativamente, e o principal polipropileno a jusante sofreu perdas a longo prazo.A aceitabilidade dos preços das matérias-primas pelas fábricas de propileno a jusante diminuiu e o seu entusiasmo de compra foi fraco, o que afectou até certo ponto a procura de propileno.

Os preços do propeno no segundo semestre do ano deverão subir e depois cair, com os níveis médios de preços não tão elevados como no primeiro semestre do ano

Do lado dos custos, os preços das matérias-primas deverão cair no segundo semestre do ano e o apoio aos custos do propileno poderá ser ligeiramente enfraquecido.

Do lado da oferta, as importações foram relativamente baixas no primeiro semestre do ano e deverão aumentar ligeiramente no segundo semestre, à medida que as importações recuperam gradualmente.No segundo semestre do ano, ainda existem alguns planos de nova capacidade de produção nacional para colocar em operação, o volume de oferta de propileno continua a expandir-se, a pressão de oferta do mercado não é reduzida, o impacto do lado da oferta ainda é forte.

O lado da demanda, os principais ganhos de polipropileno a jusante e o status de start-up ainda são o fator-chave que afeta a demanda de propileno, espera-se que a demanda a jusante de outros produtos químicos seja relativamente estável.A pressão descendente poderá aumentar em Novembro e Dezembro.

Globalmente, o preço do propileno no segundo semestre do ano deverá subir e depois cair, e o centro de gravidade médio do preço pode não ser tão elevado como no primeiro semestre do ano.O centro de preço médio do mercado de propileno de Shandong no segundo semestre do ano deverá ser de 7.700-7.800 yuans/ton, com uma faixa de preço de 7.000-8.300 yuans/ton.

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