A capacidade total de produção do propano epóxi é de quase 10 milhões de toneladas!

Nos últimos cinco anos, a taxa de utilização da capacidade de produção de propano epóxi na China permaneceu acima de 80%. No entanto, desde 2020, a velocidade da implantação da capacidade de produção acelerou, o que também levou a uma diminuição na dependência da importação. Espera -se que, no futuro, com a adição de nova capacidade de produção na China, o Epóxi Propano conclua a substituição da importação e possa buscar a exportação.

De acordo com dados da LUFT e da Bloomberg, no final de 2022, a capacidade de produção global de propano epóxi é de aproximadamente 12,5 milhões de toneladas, concentrada principalmente no nordeste da Ásia, na América do Norte e na Europa. Entre eles, a capacidade de produção da China atingiu 4,84 milhões de toneladas, representando quase 40%, classificando -se em primeiro lugar no mundo. Espera -se que, entre 2023 e 2025, a nova capacidade de produção global de propano epóxi esteja concentrada na China, com uma taxa de crescimento anual superior a 25%. Até o final de 2025, a capacidade total de produção da China estará próxima de 10 milhões de toneladas, com capacidade global de produção representando mais de 40%.

Em termos de demanda, o jusante do propano epóxi na China é usado principalmente para a produção de polióis poliéticos, representando mais de 70%. No entanto, os polieteiros poliols entraram em uma situação de excesso de capacidade, portanto, mais produção precisa ser digerida através de exportações. Encontramos uma alta correlação entre a produção de novos veículos energéticos, o volume de varejo de móveis e exportação e a aparente demanda acumulada por óxido de propileno em comparação com o mesmo período do ano passado. Em agosto, as vendas no varejo de móveis e a produção cumulativa de novos veículos energéticos tiveram um bom desempenho, enquanto o volume cumulativo de exportação de móveis continuou a declinar ano a ano. Portanto, o bom desempenho da demanda doméstica de móveis e dos veículos de energia novo ainda promoverá a demanda por propano epóxi a curto prazo.

Aumento significativo na capacidade de produção de estireno e concorrência intensificada

A indústria de estireno na China entrou em um estágio maduro, com um alto grau de liberalização do mercado e nenhuma barreira óbvia de entrada do setor. A distribuição da capacidade de produção é composta principalmente por grandes empresas, como Sinopec e Petrochina, bem como empresas privadas e joint ventures. Em 26 de setembro de 2019, os futuros de estireno foram oficialmente listados e negociados no Dalian Commodity Exchange.

Como um elo -chave na cadeia industrial a montante e a jusante, o estireno desempenha um papel importante na produção de petróleo bruto, carvão, borracha, plásticos e outros produtos. Nos últimos anos, a capacidade e a produção de produção de estireno da China cresceram rapidamente. Em 2022, a capacidade total de produção de estireno na China atingiu 17,37 milhões de toneladas, um aumento de 3,09 milhões de toneladas em comparação com o ano anterior. Se os dispositivos planejados puderem ser colocados em operação dentro do cronograma, a capacidade total de produção atingirá 21,67 milhões de toneladas, um aumento de 4,3 milhões de toneladas.

Entre 2020 e 2022, a produção de estireno da China atingiu 10,07 milhões de toneladas, 12,03 milhões de toneladas e 13,88 milhões de toneladas, respectivamente; O volume de importação é de 2,83 milhões de toneladas, 1,69 milhão de toneladas e 1,14 milhão de toneladas, respectivamente; O volume de exportação é de 27000 toneladas, 235000 toneladas e 563000 toneladas, respectivamente. Antes de 2022, a China era um importador líquido de estireno, mas a taxa de estireno de auto-suficiência na China atingiu até 96% em 2022. Espera-se que, até 2024 ou 2025, o volume de importação e exportação atinja um saldo, E a China se tornará um exportador líquido de estireno.

Em termos de consumo a jusante, o estireno é usado principalmente para a produção de produtos como PS, EPS e ABS. Entre eles, as proporções de consumo de PS, EPS e ABS são 24,6%, 24,3%e 21%, respectivamente. No entanto, a utilização da capacidade de longo prazo de PS e EPS é insuficiente e a nova capacidade foi limitada nos últimos anos. Por outro lado, o ABS aumentou constantemente a demanda devido à sua distribuição concentrada da capacidade de produção e aos lucros consideráveis ​​da indústria. Em 2022, a capacidade de produção doméstica de ABS é de 5,57 milhões de toneladas. Nos anos seguintes, o ABS doméstico planeja aumentar a capacidade de produção em aproximadamente 5,16 milhões de toneladas por ano, atingindo uma capacidade total de produção de 9,36 milhões de toneladas por ano. Com a produção desses novos dispositivos, espera -se que a proporção de consumo de ABS no consumo de estireno a jusante aumente gradualmente no futuro. Se a produção planejada a jusante puder ser alcançada com sucesso, espera -se que o ABS possa ultrapassar o EPS como o maior produto a jusante do estireno em 2024 ou 2025.

No entanto, o mercado doméstico de EPS está enfrentando uma situação de excesso de oferta, com características óbvias de vendas regionais. Afetado pelo Covid-19, a regulamentação do Mercado Imobiliário pelo Estado, a retirada dos dividendos de políticas do mercado de eletrodomésticos e o complexo ambiente de importação e exportação de macro, a demanda do mercado de EPS está sob pressão. No entanto, devido aos recursos abundantes do estireno e à ampla demanda por vários bens de qualidade, juntamente com barreiras de entrada relativamente baixas do setor, a nova capacidade de produção de EPS continua sendo lançada. No entanto, no cenário de dificuldade em combinar o crescimento da demanda a jusante, o fenômeno da "involução" na indústria doméstica de EPS pode continuar a aumentar.

Quanto ao mercado de PS, embora a capacidade total de produção tenha atingido 7,24 milhões de toneladas, nos próximos anos, o PS planeja adicionar aproximadamente 2,41 milhões de toneladas/ano de nova capacidade de produção, atingindo uma capacidade total de produção de 9,65 milhões de toneladas/ano. No entanto, dada a baixa eficiência do PS, espera -se que muitas novas capacidade de produção sejam difíceis de iniciar a produção em tempo hábil, e o lento consumo a jusante aumentará ainda mais a pressão do excesso de oferta.

Em termos de fluxos comerciais, no passado, o estireno dos Estados Unidos, Oriente Médio, Europa e Sudeste Asiático fluiu para o nordeste da Ásia, Índia e América do Sul. No entanto, em 2022, houve algumas mudanças nos fluxos comerciais, com os principais destinos de exportação se tornando o Oriente Médio, América do Norte e Sudeste Asiático, enquanto as principais áreas de entrada foram nordeste da Ásia, Índia, Europa e América do Sul. A região do Oriente Médio é o maior exportador mundial de produtos de estireno, com suas principais direções de exportação, incluindo Europa, Nordeste da Ásia e Índia. A América do Norte é o segundo maior exportador mundial de produtos de estireno, com a maior parte da oferta dos EUA exportada para o México e a América do Sul, enquanto o restante é enviado para a Ásia e a Europa. Países do Sudeste Asiático, como Cingapura, Indonésia e Malásia, também exportam certos produtos de estireno, principalmente para o nordeste da Ásia, sul da Ásia e Índia. O nordeste da Ásia é o maior importador de estireno do mundo, com a China e a Coréia do Sul sendo os principais países importadores. No entanto, nos últimos dois anos, com a expansão contínua de alta velocidade da capacidade de produção de estireno da China e as enormes mudanças na diferença internacional de preços regionais, o crescimento das exportações da China aumentou significativamente, as oportunidades de arbitragem reversa para a Coréia do Sul, a China aumentaram e o transporte oceânico também se expandiu para a Europa, Türkiye e outros lugares. Embora exista uma alta demanda por estireno nos mercados do sul da Ásia e da Índia, atualmente são importantes importadores de produtos de estireno devido à falta de recursos de etileno e menos plantas de estireno.

No futuro, a indústria de estireno da China competirá com as importações da Coréia do Sul, Japão e outros países do mercado doméstico e depois começará a competir com outras fontes de mercadorias em mercados fora do continente chinês. Isso levará a uma redistribuição no mercado global.