Durante o feriado de 1º de maio, o mercado internacional de petróleo bruto como um todo caiu, com o mercado de petróleo bruto dos EUA caindo abaixo de US$ 65 por barril, com uma queda acumulada de até US$ 10 por barril. Por um lado, o incidente do Bank of America mais uma vez interrompeu os ativos de risco, com o petróleo bruto sofrendo a queda mais significativa no mercado de commodities; por outro lado, o Federal Reserve aumentou as taxas de juros em 25 pontos-base, conforme programado, e o mercado está mais uma vez preocupado com o risco de recessão econômica. No futuro, após a liberação da concentração de risco, espera-se que o mercado se estabilize, com forte suporte dos níveis mínimos anteriores, e se concentre na redução da produção.

O petróleo bruto registou uma queda acumulada de 11,3% durante o feriado do Dia do Trabalho
Em 1º de maio, o preço geral do petróleo bruto flutuou, com o petróleo bruto americano oscilando em torno de US$ 75 por barril sem queda significativa. No entanto, do ponto de vista do volume de negociação, o preço está significativamente menor do que no período anterior, indicando que o mercado optou por aguardar a decisão subsequente do Fed de aumentar a taxa de juros.
Com o Bank of America enfrentando outro problema e o mercado tomando medidas antecipadas, numa perspectiva de esperar para ver, os preços do petróleo bruto começaram a despencar em 2 de maio, aproximando-se do importante patamar de US$ 70 por barril no mesmo dia. Em 3 de maio, o Federal Reserve anunciou um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros, fazendo com que os preços do petróleo bruto caíssem novamente, e o petróleo bruto americano caísse diretamente abaixo do importante patamar de US$ 70 por barril. Quando o mercado abriu em 4 de maio, o petróleo bruto americano chegou a cair para US$ 63,64 por barril e começou a se recuperar.
Portanto, nos últimos quatro dias de negociação, a maior queda intradiária nos preços do petróleo bruto chegou a US$ 10 por barril, basicamente completando a recuperação ascendente provocada pelos primeiros cortes voluntários de produção das Nações Unidas, como a Arábia Saudita.
As preocupações com a recessão são a principal força motriz
Olhando para o final de março, os preços do petróleo bruto também continuaram a cair devido ao incidente do Bank of America, com os preços do petróleo bruto nos EUA atingindo US$ 65 por barril em um ponto. Para mudar as expectativas pessimistas da época, a Arábia Saudita colaborou ativamente com vários países para reduzir a produção em até 1,6 milhão de barris por dia, na esperança de manter os preços do petróleo altos por meio do aperto do lado da oferta; Por outro lado, o Federal Reserve alterou sua expectativa de aumentar as taxas de juros em 50 pontos-base em março e alterou suas operações de aumentar as taxas de juros em 25 pontos-base cada em março e maio, reduzindo a pressão macroeconômica. Portanto, impulsionados por esses dois fatores positivos, os preços do petróleo bruto se recuperaram rapidamente das mínimas, e o petróleo bruto dos EUA retornou a uma flutuação de US$ 80 por barril.
A essência do incidente do Bank of America é a liquidez monetária. A série de ações do Federal Reserve e do governo dos EUA só pode atrasar a liberação de riscos o máximo possível, mas não pode resolvê-los. Com o Federal Reserve elevando as taxas de juros em mais 25 pontos-base, as taxas de juros americanas permanecem altas e os riscos de liquidez cambial reaparecem.
Portanto, após outro problema com o Bank of America, o Federal Reserve (Fed) aumentou as taxas de juros em 25 pontos-base, conforme programado. Esses dois fatores negativos levaram o mercado a se preocupar com o risco de recessão econômica, levando a uma queda na avaliação de ativos de risco e a uma queda significativa no preço do petróleo bruto.
Após a queda do petróleo bruto, o crescimento positivo proporcionado pela redução conjunta antecipada da produção pela Arábia Saudita e outros países foi basicamente concluído. Isso indica que, no mercado atual de petróleo bruto, a lógica macroeconômica dominante é significativamente mais forte do que a lógica fundamental de redução da oferta.
Forte apoio da redução da produção, estabilizando no futuro
Os preços do petróleo bruto continuarão caindo? Obviamente, do ponto de vista fundamental e de oferta, há um suporte claro abaixo.
Do ponto de vista da estrutura de estoques, a redução dos estoques de petróleo dos EUA continua, especialmente com a redução dos estoques de petróleo bruto. Embora os Estados Unidos venham a coletar e armazenar no futuro, o acúmulo de estoques é lento. A queda de preços em condições de estoques baixos frequentemente demonstra uma diminuição da resistência.
Do ponto de vista da oferta, a Arábia Saudita reduzirá a produção em maio. Devido às preocupações do mercado com o risco de recessão econômica, a redução da produção saudita pode promover um equilíbrio relativo entre oferta e demanda em um cenário de queda da demanda, proporcionando um suporte significativo.
O declínio causado pela pressão macroeconômica exige atenção ao enfraquecimento da demanda no mercado físico. Mesmo que o mercado à vista apresente sinais de fraqueza, a OPEP+ espera que a redução da produção na Arábia Saudita e em outros países possa fornecer um forte suporte ao fundo do poço. Portanto, após a subsequente liberação da concentração de risco, espera-se que o petróleo bruto dos EUA se estabilize e mantenha uma flutuação de US$ 65 a US$ 70 por barril.