Em 2023, a expansão concentrada da indústria de PCs da China chegou ao fim, e a indústria entrou em um ciclo de absorção da capacidade de produção existente. Devido ao período de expansão centralizada das matérias-primas upstream, o lucro dos PCs de baixo custo aumentou significativamente, o lucro da indústria de PCs melhorou significativamente, e a taxa de utilização e a produção da capacidade de produção doméstica também aumentaram significativamente.

Em 2023, a produção doméstica de PCs apresentou uma tendência mensal de alta, muito superior ao nível histórico do mesmo período. Segundo as estatísticas, de janeiro a maio de 2023, a produção total de PCs na China foi de cerca de 1,05 milhão de toneladas, um aumento de mais de 50% em relação ao mesmo período do ano passado, e a taxa média de utilização da capacidade atingiu 68,27%. Entre elas, a produção média de março a maio ultrapassou 200.000 toneladas, o dobro da média anual de 2021.
1. A expansão centralizada da capacidade doméstica basicamente terminou, e a nova capacidade de produção nos próximos cinco anos é relativamente limitada.
Desde 2018, a capacidade de produção de PCs da China expandiu-se rapidamente. No final de 2022, a capacidade total de produção doméstica de PCs atingiu 3,2 milhões de toneladas/ano, um aumento de 266% em relação ao final de 2017, com uma taxa de crescimento anual composta de 30%. Em 2023, a China aumentará a capacidade de produção em apenas 160.000 toneladas da Wanhua Chemical e reiniciará a capacidade de produção em 70.000 toneladas por ano em Gansu, Hubei. De 2024 a 2027, espera-se que a nova capacidade de produção de PCs da China exceda apenas 1,3 milhão de toneladas, com uma taxa de crescimento significativamente menor do que no passado. Portanto, nos próximos cinco anos, a absorção da capacidade de produção existente, a melhoria constante da qualidade dos produtos, a diferenciação da produção, a substituição de importações e o aumento das exportações se tornarão o principal fator da indústria de PCs da China.
2. As matérias-primas entraram em um período de expansão centralizada, levando a uma redução significativa nos custos da cadeia industrial e a um declínio gradual nos lucros.

De acordo com as mudanças na matéria-prima bisfenol A e nas duas principais capacidades de produção a jusante nos últimos cinco anos, a diferença entre as capacidades de produção a montante e a jusante em 2022 atingiu o menor nível em cinco anos, atingindo 1,93 milhão de toneladas por ano. Em 2022, a capacidade de produção de bisfenol A, PC e resina epóxi, com taxas de crescimento anual de 76,6%, 13,07% e 16,56%, respectivamente, foi a menor da cadeia industrial. Graças à significativa expansão e lucratividade do bisfenol A, o lucro da indústria de PC aumentou significativamente em 2023, atingindo seu melhor nível dos últimos anos.

Das variações de lucro do PC e do bisfenol A nos últimos três anos, o lucro da cadeia da indústria de 2021 a 2022 concentrou-se principalmente na extremidade superior. Embora o PC também tenha lucros significativos em fases, a margem é muito inferior à das matérias-primas; em dezembro de 2022, a situação se inverteu oficialmente e o PC transformou oficialmente as perdas em lucro, ultrapassando o bisfenol A significativamente pela primeira vez (1402 yuans e -125 yuans, respectivamente). Em 2023, o lucro da indústria de PC continuou a exceder o do bisfenol A. De janeiro a maio, os níveis médios de lucro bruto dos dois foram de 1100 yuans/ton e -243 yuans/ton, respectivamente. No entanto, este ano, a matéria-prima de ponta, fenol cetona, também estava em um estado de perda significativa, e o PC oficialmente apresentou prejuízos.
Nos próximos cinco anos, a capacidade de produção de cetonas fenólicas, bisfenol A e resinas epóxi continuará a se expandir significativamente, e espera-se que o PC continue lucrativo como um dos poucos produtos na cadeia da indústria.
3. O volume de importação diminuiu significativamente, enquanto as exportações tiveram alguns avanços.

Em 2023, a importação líquida de PC doméstico diminuiu significativamente. De janeiro a abril, o volume total importado de PC doméstico foi de 358.400 toneladas, com um volume acumulado de exportação de 126.600 toneladas e um volume líquido de importação de 231.800 toneladas, uma redução de 161.200 toneladas, ou 41%, em comparação com o mesmo período do ano passado. Graças à retirada ativa/passiva de materiais importados e ao crescimento das exportações para o exterior, a substituibilidade de materiais domésticos entre os usuários finais aumentou significativamente, o que também impulsionou significativamente o crescimento da produção doméstica de PC este ano.
Em junho, devido à manutenção planejada de duas empresas com capital estrangeiro, a produção doméstica de PCs pode ter diminuído em comparação com maio. No segundo semestre do ano, as matérias-primas a montante continuaram a ser afetadas pela expansão do setor energético, dificultando a melhoria dos lucros, enquanto os PCs a jusante continuaram a gerar lucro. Nesse contexto, espera-se que os lucros sustentados da indústria de PCs continuem. Com exceção das grandes fábricas de PCs que ainda têm planos de manutenção estabelecidos de agosto a setembro, o que afetará a produção mensal, a utilização da capacidade instalada doméstica e a produção permanecerão em um nível relativamente alto no restante do período. Portanto, espera-se que a produção doméstica de PCs no segundo semestre do ano continue a crescer em comparação com o primeiro semestre.