Em 2022, o preço internacional do petróleo subiu acentuadamente, o preço do gás natural na Europa e nos Estados Unidos também subiu, a contradição entre oferta e demanda de carvão se intensificou e a crise energética se intensificou. Com a repetição de eventos de saúde domésticos, o mercado químico entrou em um estado de dupla pressão: oferta e demanda.

Ao entrarmos em 2023, coexistem oportunidades e desafios, desde o estímulo à procura interna através de diversas políticas até à abertura total do controlo
Na lista de preços de commodities na primeira quinzena de janeiro de 2023, houve 43 commodities no setor químico que subiram em uma base mensal, incluindo 5 commodities que subiram mais de 10%, representando 4,6% das commodities monitoradas no setor; As três principais commodities foram MIBK (18,7%), propano (17,1%) e 1,4-butanodiol (11,8%). Há 45 commodities com declínio mensal e 6 commodities com declínio de mais de 10%, representando 5,6% do número de commodities monitoradas neste setor; Os três principais produtos em declínio foram polissilício (- 32,4%), alcatrão de hulha (alta temperatura) (- 16,7%) e acetona (- 13,2%). A faixa média de alta e queda foi de - 0,1%.
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O preço do MIBK aumentou 18,7%
Após o Ano Novo, o mercado MIBK foi afetado pelas expectativas de oferta restrita. O preço médio nacional subiu de 14.766 yuans/tonelada em 2 de janeiro para 17.533 yuans/tonelada em 13 de janeiro.
1. A previsão é de que o fornecimento seja restrito, com 50.000 toneladas/ano de equipamentos de grande porte sendo paralisados, e a taxa de operação doméstica cairá de 80% para 40%. A previsão é de que o fornecimento de curto prazo seja restrito, o que é difícil de mudar.
2. Após o Ano Novo, a principal indústria de antioxidantes a jusante reabastece, e as fábricas a jusante também reabastecem após um período de pequenas encomendas. À medida que o feriado se aproxima, a demanda a jusante por pequenas encomendas diminui e a resistência a matérias-primas de alto preço é evidente. Com o aumento da oferta de produtos importados, o preço atingiu gradualmente o pico e a alta desacelerou.

Preço do propano aumentou 17,1%
Em 2023, o mercado de propano começou bem, e o preço médio do mercado de propano de Shandong subiu de 5.082 yuans/tonelada no dia 2 para 5.920 yuans/tonelada no dia 14, com o preço médio de 6.000 yuans/tonelada no dia 11.
1. No início, o preço no mercado do norte era baixo, a demanda a jusante era relativamente estável e a empresa efetivamente desestocava. Após o festival, a jusante começou a repor os produtos em etapas, enquanto o estoque a montante era baixo. Ao mesmo tempo, o volume de chegadas recentes no porto é relativamente baixo, a oferta do mercado é reduzida e o preço do propano começa a subir fortemente.
2. Algumas indústrias químicas retomaram o trabalho e a demanda pela indústria química aumentou significativamente. Com o apoio necessário, os preços do propano subiram facilmente e caíram com dificuldade. Após o feriado, o preço do propano subiu, mostrando o fenômeno de forte no norte e fraco no sul. No estágio inicial, a arbitragem de exportação de fontes de produtos de baixo custo no mercado do norte reduziu efetivamente os estoques. Devido ao alto preço, os produtos no mercado do sul não estão estáveis, e os preços foram corrigidos um após o outro. Com a aproximação do feriado, algumas fábricas entram em modo de férias e os trabalhadores migrantes retornam gradualmente para casa.
Preço do 1,4-butanodiol aumentou 11,8%
Após o festival, o preço do leilão da indústria aumentou acentuadamente, e o preço do 1,4-butanodiol subiu de 9.780 yuans/tonelada no dia 2 para 10.930 yuans/tonelada no dia 13.
1. As empresas de manufatura não estão dispostas a vender no mercado à vista. Ao mesmo tempo, os leilões à vista e as transações com lances altos das principais fábricas impulsionam o foco do mercado. Além do estacionamento e da manutenção da primeira fase da Tokyo Biotech, a carga da indústria diminuiu ligeiramente, e as empresas de manufatura continuam a entregar pedidos contratuais. O nível de oferta da BDO é obviamente favorável.
2. Com o aumento da carga de reinício dos equipamentos da BASF em Xangai, a demanda da indústria PTMEG aumentou, enquanto outras indústrias a jusante apresentaram pouca variação, com uma demanda ligeiramente melhor. No entanto, com a aproximação do feriado, algumas classes média e baixa entram em estado de férias antecipadamente, e o volume geral de negociação no mercado é limitado.
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A acetona caiu – 13,2%
O mercado interno de acetona caiu drasticamente, e o preço das fábricas do Leste da China caiu de 550 yuans/tonelada para 4.820 yuans/tonelada.
1. A taxa operacional de acetona estava próxima de 85%, e o estoque portuário subiu para 32.000 toneladas no dia 9, aumentando rapidamente, e a pressão de oferta aumentou. Sob a pressão do estoque da fábrica, o detentor está muito entusiasmado com o embarque. Com a produção estável da Planta de Refino e Fenol Cetona Química de Shenghong, a pressão de oferta deverá aumentar.
2. A aquisição de acetona a jusante está lenta. Embora o mercado de MIBK a jusante tenha crescido acentuadamente, a demanda não foi suficiente para reduzir a taxa operacional a um ponto baixo. A participação de intermediários é baixa. Eles caíram acentuadamente quando as transações de mercado foram ignoradas. Com o declínio do mercado, a pressão de perdas das empresas de cetona fenólica aumenta. A maioria das fábricas espera que o mercado esteja limpo antes de comprar após o feriado. Sob a pressão do lucro, o relatório de mercado parou de cair e subiu. O mercado gradualmente se recuperou após o feriado.
Análise de pós-venda
Do ponto de vista do petróleo bruto upstream, a recente tempestade de inverno atingiu os Estados Unidos, e espera-se que o petróleo bruto tenha um baixo impacto, e o suporte de custo para produtos petroquímicos será enfraquecido. A longo prazo, o mercado de petróleo não enfrenta apenas a pressão macro e as restrições do ciclo de recessão econômica, mas também o jogo entre oferta e demanda. Do lado da oferta, existe o risco de queda da produção russa. A redução da produção OEPC+ sustentará o fundo. Em termos de demanda, ela é sustentada pela inibição do ciclo macro, pela inibição lenta da demanda na Europa e pelo crescimento da demanda na Ásia. Afetado por posições compradas e vendidas macro e micro, o mercado de petróleo tem maior probabilidade de permanecer volátil.
Da perspectiva dos consumidores, as políticas econômicas domésticas aderem claramente ao grande ciclo doméstico e cumprem bem o duplo ciclo internacional e doméstico. No período pós-epidemia, a liberalização foi total, mas a realidade inevitável era que a entidade ainda estava fraca e o clima de espera se intensificou após a crise. Em termos de terminais, as políticas de controle doméstico foram otimizadas e a logística e a confiança do consumidor foram restauradas. No entanto, os terminais de curto prazo precisam da baixa temporada do Festival da Primavera, e pode ser difícil obter uma recuperação significativa durante o período de recuperação.
Em 2023, a economia chinesa se recuperará lentamente, mas diante da crise econômica global e da esperada intensificação da recessão econômica na Europa e nos Estados Unidos, o mercado de exportação de produtos a granel da China ainda enfrentará desafios. Em 2023, a capacidade de produção química continuará a crescer de forma constante. No ano passado, a capacidade de produção química doméstica aumentou de forma constante, com 80% dos principais produtos químicos apresentando tendência de crescimento e apenas 5% da capacidade de produção em declínio. No futuro, impulsionada por equipamentos de suporte e pela cadeia de lucro, a capacidade de produção química continuará a se expandir e a concorrência no mercado poderá se intensificar ainda mais. As empresas que têm dificuldade em formar vantagens na cadeia industrial no futuro enfrentarão lucro ou pressão, mas também eliminarão a capacidade de produção atrasada. Em 2023, mais empresas de grande e médio porte se concentrarão no crescimento das indústrias a jusante. Com os avanços contínuos em tecnologia nacional, proteção ambiental, novos materiais de ponta, eletrólitos e cadeias da indústria de energia eólica estão sendo cada vez mais valorizadas pelas grandes empresas. No contexto do duplo carbono, empresas atrasadas serão eliminadas em ritmo acelerado.