1、O rápido crescimento da escala da indústria de epóxi propano

Epóxi propano, como uma direção de extensão chave de produtos químicos finos a jusante na cadeia da indústria de propileno, recebeu atenção sem precedentes na indústria química chinesa. Isso se deve principalmente à sua posição importante em produtos químicos finos e à tendência de desenvolvimento trazida pela conexão da cadeia industrial de novos produtos relacionados à energia. De acordo com dados estatísticos, até o final de 2023, a escala da indústria de epóxi propano da China ultrapassou 7,8 milhões de toneladas por ano, o que aumentou quase dez vezes em comparação com 2006. De 2006 a 2023, a escala industrial de epóxi propano na China apresentou uma taxa média de crescimento anual de 13%, o que é raro na indústria química. Especialmente nos últimos quatro anos, a taxa média de crescimento da escala da indústria ultrapassou 30%, mostrando um impulso de crescimento surpreendente.

Figura 1 Mudanças na taxa operacional anual de epóxi propano na China

Por trás desse rápido crescimento, existem múltiplos fatores que o impulsionam. Em primeiro lugar, como uma importante extensão da cadeia da indústria de propileno, a epicloridrina é a chave para alcançar o desenvolvimento refinado em empresas privadas. Com a transformação e modernização da indústria química nacional, cada vez mais empresas estão se dedicando à área de química fina, e o epóxi propano, como parte importante dela, naturalmente recebeu ampla atenção. Em segundo lugar, a experiência de desenvolvimento de empresas bem-sucedidas como a Wanhua Chemical estabeleceu uma referência para a indústria, e sua integração bem-sucedida da cadeia industrial e modelos de desenvolvimento inovadores fornecem referência para outras empresas. Além disso, com o rápido desenvolvimento da indústria de novas energias, a conexão da cadeia industrial entre o epóxi propano e produtos relacionados a novas energias também trouxe amplo espaço de desenvolvimento.

No entanto, esse rápido crescimento também trouxe uma série de problemas. Primeiro, a rápida expansão da escala da indústria levou a contradições cada vez mais severas entre oferta e demanda. Embora a demanda do mercado por epóxi propano continue a crescer, a taxa de crescimento da oferta é obviamente mais rápida, o que leva a um declínio contínuo na taxa de operação das empresas e a uma competição de mercado cada vez mais acirrada. Em segundo lugar, há um sério fenômeno de competição homogênea dentro da indústria. Devido à falta de tecnologia de base e capacidades de inovação, muitas empresas não possuem vantagens competitivas diferenciadas em qualidade do produto, desempenho e outros aspectos, e só podem competir por participação de mercado por meio de guerras de preços e outros meios. Isso não só afeta a lucratividade das empresas, mas também restringe o desenvolvimento saudável da indústria.

2、A intensificação das contradições entre oferta e procura

Com a rápida expansão da indústria de epóxi propano, a contradição entre oferta e demanda também está se tornando cada vez mais grave. Nos últimos 18 anos, a taxa média de operação do epóxi propano na China foi de cerca de 85%, mantendo uma tendência relativamente estável. No entanto, a partir de 2022, a taxa de operação do epóxi propano diminuirá gradualmente, e espera-se que caia para cerca de 70% até 2023, o que representa um mínimo histórico. Essa mudança demonstra plenamente a intensidade da competição de mercado e a intensificação das contradições entre oferta e demanda.

Há duas razões principais para a intensificação das contradições entre oferta e demanda. Por um lado, com a rápida expansão da escala industrial, cada vez mais empresas estão entrando no mercado de epóxi propano, levando a uma competição de mercado acirrada. Para competir por participação de mercado, as empresas precisam reduzir preços e aumentar a produção, o que leva a um declínio contínuo nas taxas operacionais. Por outro lado, as áreas de aplicação a jusante do epóxi propano são relativamente limitadas, concentrando-se principalmente nas áreas de poliéter polióis, carbonato de dimetila, propilenoglicol e éteres alcoólicos. Entre eles, os poliéter polióis são o principal campo de aplicação a jusante do epóxi propano, representando 80% ou mais do consumo total de epóxi propano. No entanto, a taxa de crescimento do consumo nessa área é consistente com a taxa de crescimento da economia chinesa, e o crescimento da escala industrial é inferior a 6%, o que é significativamente mais lento do que a taxa de crescimento da oferta de epóxi propano. Isso significa que, embora a demanda do mercado esteja crescendo, a taxa de crescimento é muito mais lenta que a taxa de crescimento da oferta, levando à intensificação das contradições entre oferta e demanda.

3、A redução da dependência das importações

A dependência de importações é um dos principais indicadores para medir a lacuna de oferta no mercado interno e também um parâmetro importante que reflete o nível de escala de importação. Nos últimos 18 anos, a dependência média de importação de epóxi propano da China foi de cerca de 14%, atingindo um pico de 22%. No entanto, com o rápido desenvolvimento da indústria nacional de epóxi propano e o aumento contínuo da escala doméstica, a dependência de importações tem mostrado uma tendência decrescente ano a ano. Espera-se que, até 2023, a dependência de importação de epóxi propano da China diminua para cerca de 6%, atingindo o menor nível histórico dos últimos 18 anos.

Figura 2 Tendência da dependência da China em relação à importação de epóxi propano

A redução da dependência de importações deve-se principalmente a dois fatores. Em primeiro lugar, com a rápida expansão da indústria nacional de epóxi propano, a qualidade e o desempenho dos produtos nacionais melhoraram significativamente. Muitas empresas nacionais realizaram avanços significativos em inovação tecnológica e pesquisa e desenvolvimento de produtos, resultando em uma qualidade do epóxi propano produzido internamente praticamente igual à dos produtos importados. Isso proporcionou às empresas nacionais uma maior vantagem competitiva no mercado e reduziu sua dependência de produtos importados. Em segundo lugar, com o aumento contínuo da capacidade de produção nacional de epóxi propano, a capacidade de oferta do mercado melhorou significativamente. Isso permite que as empresas nacionais atendam melhor à demanda do mercado e reduzam a demanda por produtos importados.

No entanto, a redução da dependência das importações também trouxe uma série de problemas. Em primeiro lugar, com a expansão contínua do mercado doméstico de epóxi propano e o crescimento contínuo da demanda, a pressão de oferta de produtos nacionais também está aumentando. Se as empresas nacionais não conseguirem aumentar ainda mais a produção e a qualidade, a contradição entre oferta e demanda do mercado pode se intensificar ainda mais. Em segundo lugar, com a redução da dependência das importações, as empresas nacionais enfrentam uma pressão competitiva maior no mercado. Para competir por participação de mercado e manter a competitividade, as empresas nacionais precisam aprimorar continuamente seu nível tecnológico e sua capacidade de inovação.

4、Análise da situação de desenvolvimento futuro

O mercado chinês de epóxi propano enfrentará uma série de mudanças profundas no futuro. De acordo com dados estatísticos, espera-se que a escala da indústria de epóxi propano da China exceda 14 milhões de toneladas/ano até 2030, e a taxa média de crescimento anual se manterá em um patamar elevado de 8,8% entre 2023 e 2030. Essa rápida taxa de crescimento, sem dúvida, agravará ainda mais a pressão de oferta no mercado e aumentará o risco de excesso de capacidade.

A taxa de operação de uma indústria é frequentemente considerada um indicador importante para avaliar se o mercado está superavitário. Quando a taxa de operação está abaixo de 75%, pode haver um excesso no mercado. A taxa de operação é diretamente influenciada pela taxa de crescimento do mercado consumidor final. Atualmente, o principal campo de aplicação a jusante do epóxi propano são os polióis poliéter, que representam mais de 80% do consumo total. No entanto, outras áreas de aplicação, como carbonato de dimetila, propilenoglicol e éter alcoólico, e retardantes de chama, embora presentes, têm uma proporção relativamente pequena e suporte limitado para o consumo de epicloridrina.

Vale ressaltar que a taxa de crescimento do consumo de polióis poliéter é basicamente consistente com a taxa de crescimento da economia chinesa, e seu crescimento em escala industrial é inferior a 6%, significativamente inferior à taxa de crescimento da oferta de epóxi propano. Isso significa que, embora a taxa de crescimento do lado do consumidor seja relativamente lenta, o rápido crescimento do lado da oferta deteriorará ainda mais o ambiente de oferta e demanda do mercado de epóxi propano. De fato, 2023 pode já ser o primeiro ano de excesso de oferta na indústria de epóxi propano da China, e a probabilidade de excesso de oferta a longo prazo permanece alta.

O epóxi propano, como produto de transição no rápido desenvolvimento da indústria química chinesa, possui características únicas. Exige que os produtos apresentem características de homogeneidade e escala, além de barreiras tecnológicas e de investimento relativamente baixas, além de fácil acesso à matéria-prima. Além disso, também precisa apresentar atributos intermediários na cadeia industrial, o que significa que pode alcançar a extensão a jusante da cadeia industrial. Esses tipos de produtos desempenham um papel crucial no desenvolvimento refinado da indústria química, mas também enfrentam o risco de choques de homogeneização do mercado.

Portanto, para empresas que produzem epóxi propano, como buscar diferenciação no desenvolvimento da cadeia industrial em meio à acirrada competição de mercado e como usar tecnologia mais avançada para reduzir os custos de produção se tornarão considerações estratégicas importantes para seu desenvolvimento futuro.