1、 Visão geral do status operacional geral

Em 2024, a operação geral da indústria química chinesa não será boa, sob a influência do ambiente geral. A lucratividade das empresas de produção diminuiu em geral, os pedidos das empresas comerciais diminuíram e a pressão sobre a operação do mercado aumentou significativamente. Muitas empresas estão se esforçando para explorar mercados internacionais em busca de novas oportunidades de desenvolvimento, mas o atual ambiente do mercado global também é fraco e não tem proporcionado impulso de crescimento suficiente. No geral, a indústria química chinesa enfrenta desafios significativos.

2. Análise da situação de lucro dos produtos químicos a granel

Para obter uma compreensão mais profunda da operação do mercado químico chinês, foi realizada uma pesquisa com 50 tipos de produtos químicos a granel, e foram analisados ​​o nível médio de margem de lucro do setor e sua taxa de variação anual de janeiro a setembro de 2024.

Distribuição de Produtos Lucrativos e Prejudiciais: Entre os 50 tipos de produtos químicos a granel, 31 produtos apresentam lucro, representando aproximadamente 62%; 19 produtos apresentam prejuízo, representando aproximadamente 38%. Isso indica que, embora a maioria dos produtos ainda seja lucrativa, a proporção de produtos deficitários não pode ser ignorada.

Variação anual da margem de lucro: Considerando a variação anual, a margem de lucro de 32 produtos diminuiu, representando 64%; a margem de lucro de apenas 18 produtos aumentou em relação ao ano anterior, representando 36%. Isso reflete que a situação geral deste ano é significativamente mais fraca do que no ano passado e, embora as margens de lucro da maioria dos produtos ainda sejam positivas, elas diminuíram em comparação ao ano anterior, indicando um desempenho geral fraco.

3、 Distribuição dos níveis de margem de lucro

Margem de lucro dos produtos rentáveis: A margem de lucro da maioria dos produtos rentáveis ​​concentra-se na faixa de 10%, com um pequeno número de produtos apresentando margem de lucro acima de 10%. Isso indica que, embora o desempenho geral da indústria química chinesa seja rentável, o nível de lucratividade não é alto. Considerando fatores como despesas financeiras, despesas de gestão, depreciação, etc., a margem de lucro de algumas empresas pode cair ainda mais.

Margem de lucro de produtos deficitários: Para produtos químicos deficitários, a maioria deles se concentra na faixa de perdas de 10% ou menos. Se a empresa pertencer a um projeto integrado e tiver sua própria matéria-prima correspondente, produtos com pequenas perdas ainda poderão atingir a lucratividade.

4. Comparação do status de lucratividade da cadeia industrial

Figura 4 Comparação das margens de lucro dos 50 principais produtos químicos da China em 2024

Com base no nível médio de margem de lucro da cadeia industrial à qual pertencem 50 produtos, podemos tirar as seguintes conclusões:

Produtos de alta rentabilidade: filmes de PVB, octanol, anidrido trimelítico, COC de grau óptico e outros produtos apresentam fortes características de rentabilidade, com uma margem de lucro média superior a 30%. Esses produtos geralmente possuem propriedades especiais ou estão localizados em uma posição relativamente inferior na cadeia da indústria, com concorrência mais fraca e margens de lucro relativamente estáveis.

Produtos deficitários: Petróleo para etilenoglicol, anidrido ftálico hidrogenado, etileno e outros produtos apresentaram perdas significativas, com uma média de perdas acima de 35%. O etileno, como produto-chave na indústria química, tem suas perdas refletidas indiretamente no fraco desempenho geral da indústria química chinesa.

Desempenho da cadeia industrial: O desempenho geral das cadeias industriais C2 e C4 é bom, com a maior proporção de produtos rentáveis. Isso se deve principalmente à queda nos custos dos produtos a jusante, causada pela lentidão da cadeia de matérias-primas, e os lucros são repassados ​​para baixo, através da cadeia industrial. No entanto, o desempenho da cadeia de matérias-primas a montante é fraco.

5、 Caso extremo de variação anual na margem de lucro

Anidrido maleico à base de N-butano: sua margem de lucro tem a maior variação anual, passando de um estado de baixo lucro em 2023 para uma perda de cerca de 3% de janeiro a setembro de 2024. Isso se deve principalmente à queda anual no preço do anidrido maleico, enquanto o preço da matéria-prima n-butano aumentou, resultando em aumento de custos e diminuição do valor da produção.

Anidrido benzoico: Sua margem de lucro aumentou significativamente em quase 900% ano a ano, tornando-o o produto mais extremo em termos de mudanças de lucro para produtos químicos a granel em 2024. Isso se deve principalmente ao aumento louco no mercado global causado pela retirada da INEOS do mercado global de anidrido ftálico.

6、 Perspectivas futuras

Em 2024, a indústria química chinesa registrou queda anual na receita total e uma queda significativa na lucratividade, após uma redução na pressão de custos e um declínio nos centros de preços dos produtos. Em um cenário de preços estáveis ​​do petróleo bruto, a indústria de refino apresentou alguma recuperação nos lucros, mas a taxa de crescimento da demanda desacelerou significativamente. Na indústria química a granel, a contradição de homogeneização é mais evidente, e o ambiente de oferta e demanda continua a se deteriorar.

Espera-se que a indústria química chinesa ainda enfrente alguma pressão no segundo semestre de 2024 e em 2025, e o ajuste da estrutura industrial continuará a se aprofundar. Espera-se que os avanços em tecnologias-chave e novos produtos impulsionem a atualização de produtos e promovam o desenvolvimento sustentável de alta rentabilidade de produtos de ponta. No futuro, a indústria química chinesa precisa se esforçar mais em inovação tecnológica, ajuste estrutural e desenvolvimento de mercado para enfrentar os desafios atuais e futuros.